招银国际：维持三一国际买入评级 目标价13港元

摘要： 　　招银国际发布研究报告称，维持三一国际（00631）“买入”评级，目标价13港元。该行认为公司2022年业绩表现强劲，维持对三一国际的正面看法，主要考虑到：（1）该行预计煤炭开...

　　招银国际发布研究报告称，维持三一国际（00631）“买入”评级，目标价13港元。该行认为公司2022年业绩表现强劲，维持对三一国际的正面看法，主要考虑到：（1）该行预计煤炭开采行业资本开支的上行周期将在2023年延续（2023年1-2月煤炭开采固定资产投资同比+20%）；（2）机器人及锂电设备业务将继续提供潜在提升空间。

　　报告引述公司业绩，2022年核心净利润同比增长53%至16.6亿元人民币（下同），符合该行预期。公司4Q22净利润同比增长1.1倍至3.69亿元，主要得益于：（1）四季度收入同比增长48%（至19亿元），（2）毛利率同比增长1.8个百分点（环比增长1.5个百分点）至23.7%，以及（3）良好的费用控制，三一国际宣布拟每股派息0.19港元，折算为派息率约32%。