麦格理：维持申洲国际中性评级 目标价升至82港元

摘要： 　　麦格理发布研究报告称，维持申洲国际（02313）“中性”评级，将今明年纯利预测下调9%/13%，目标价由80港元上调至82港元。　　该行预计，公司今年上半年产能利用率低于预...

　　麦格理发布研究报告称，维持申洲国际（02313）“中性”评级，将今明年纯利预测下调9%/13%，目标价由80港元上调至82港元。

　　该行预计，公司今年上半年产能利用率低于预期的水平，主因品牌客户仍在去库存，特别是在今年首季。虽然公司相信其毛利率最终会回到28%-30%，但该行认为目前品牌客户订单意愿仍缺乏能见度，令其复苏轨道或较预期需要更长时间。整体预测今年公司出货量增长达5%、毛利率达24.3%。