水果第一股洪九果品再度大跌10%，三个月暴跌65%，中金、天风、浙商暴跌前唱好

摘要： 　　洪九果品持续暴跌行情，今日i再跌10%，3个月暴跌65%，公司成功按配售价每股配售股份23.61港元向23名承配人配售合共1496万股配售股份，分别占经配发及发行的配售股份扩...

　　洪九果品持续暴跌行情，今日i再跌10%，3个月暴跌65%，公司成功按配售价每股配售股份23.61港元向23名承配人配售合共1496万股配售股份，分别占经配发及发行的配售股份扩大后的H股数目的约1.58%以及已发行股份总数的约1.06%。

　　券商此前集体唱好洪九果品，其中，中金公司在1月4日历史高点位置唱好，天风、浙商证券在4月大跌之前集体看好。

　　天风认为，近年来进口高端水果品愈发受欢迎&进口水果占比逐步提高，公司上游锁定优质果品+稀缺性果园资源。策略上，以榴莲等高增速核心单品为驱动，建立上下游服务&果品品质的口碑认证，随着单品市占率提升，有望反哺毛利率&账期问题，形成议价空间。我们预计23-24年经调整净利润为23.3亿元/40.8亿元，维持“买入”评级，重点推荐。

　　浙商认为，公司作为水果上市第一股，自上而下垂直整合供应链，端到端模式加速成长，数字化赋能效率提升，潜力十足值得关注。预计公司23-25年归母净利润分别为21.7/31.2/42.8亿元，同比+49%/44%/37%，当前市值对应PE为15/10/8X，维持“买入”评级。