百亿基金“跌落神坛”？这类基金亮了，年内最大回撤不足6%

摘要： 　　来源：数据宝　　30只主动权益类基金年内回报率超10%且最大回撤不足6%。　　2023年以来，A股板块轮动速度加快，市场风格在TMT板块（计算机、通信、传媒、电子）、中特估...

　　来源：数据宝

　　30只主动权益类基金年内回报率超10%且最大回撤不足6%。

　　2023年以来，A股板块轮动速度加快，市场风格在TMT板块（计算机、通信、传媒、电子）、中特估、新能源之间来回切换。在此背景下，多数主动权益类基金（普通股票型、偏股混合型、灵活配置型和平衡混合型）市场表现不佳。

　　多只百亿基金年内表现不佳

　　证券时报·数据宝统计，在百亿规模基金中，年内超八成回报率为负。27只百亿规模基金年内回报率在负5%以下且最大回撤在10%以上，其中刘格菘管理的广发行业严选三年持有A、广发科技先锋回报率均不佳。从一季报来看，广发行业严选三年持有A、广发科技先锋依旧重仓新能源赛道。

　　以广发科技先锋为例，一季度前十大重仓股中新能源赛道占据6席，包括晶澳科技、阳光电源、隆基绿能等行业龙头，合计持仓占基金净值的46.57%。但新能源赛道今年以来萎靡不振，组合在2022年亏损46.38亿元后，一季度续亏6.8亿元。期间该基金净值规模也出现大幅下降，从2022年初的183.91亿元一路降至123.36亿元，降幅超32%。

　　此外，由刘彦春管理的景顺长城新兴成长A和景顺长城鼎益也表现不佳。由于市场资金快速汇集到TMT、中特估等前期热门主线，消费板块整体表现乏善可陈，其重仓持有多只白酒股，但白酒行业年内整体表现不佳。

　　30只主动权益类基金

　　抗跌能力突出

　　数据宝统计了今年以来，回报率超10%且最大回撤不足6%的主动权益类基金（剔除年内上市新基），共计30只。其中，景顺长城基金经理鲍无可管理的5只基金登上榜单，数量居首；范琨、何翔、林庆3位基金经理旗下也各有2只产品进入榜单。

　　从一季度持仓来看，鲍无可持股具备低估值、且持有期较长等特征。以景顺长城能源基建A为例，该基金持仓股整体估值偏低。除博雅生物外，其余个股最新滚动市盈率均不足20倍，神火股份、山煤国际2只煤炭股最新市盈率不足5倍。持有期方面，该基金持有川投能源近9年时间，持有中南传媒超过5年。

　　景顺长城能源基建A前十大重仓股中还包括紫金矿业、中国移动、华能水电、川投能源等央、国企上市公司。

　　鲍无可表示，央、国企所聚焦的行业与宏观经济关联度低，盈利稳定，拥有较大的股息率优势；在新一轮国企改革背景下，有望激发国有企业价值重估和回归。

　　从基金规模来看，除了景顺长城旗下基金，工银精选平衡、招商量化精选A、融通内需驱动AB、富国文体健康A、国泰融安多策略A基金规模均在10亿元以上。

　　工银精选平衡基金经理杨鑫鑫在一季报中表示，组合净值表现领先基准，主要来自超配较多的建筑、传媒、通信取得的超额收益。组合着重于个股层面，关注行业格局向好、治理结构改善等呈现积极变化趋势的行业领先公司，在保持流动性的基础上力争获得持续稳定的超额收益。

　　QFII基金表现优异

　　在非主动权益类基金中，QDII（合格境内机构投资者）基金整体表现较为优异。数据宝统计，截至最新，20余只QDII基金净值增长率在25%以上且年内最大回撤不足10%；从投资主题来看，多数基金追踪的主要标的为美股科技股。

　　从单只基金来看，广发全球精选人民币和华夏全球科技先锋回报率居前，均超过30%。广发全球精选人民币前五大重仓股依次为微软、英伟达、AMD、特斯拉和阿斯麦。一季度，该基金大幅增持了微软和AMD，比例依次为78.18%、7.91%。

　　华夏全球科技先锋同样重仓了特斯拉、英伟达、微软、苹果和AMD等美股科技股。该基金一季度大幅增持了特斯拉股票，增持比例高达213.67%。

　　规模方面，9只基金最新规模突破10亿元。其中，由刘杰管理的广发纳斯达克100ETF和广发纳斯达克100联接A分列第一、二名，最新规模依次为147.59亿元、64.31亿元；第三位为艾小军管理的国泰纳斯达克100ETF，规模62.11亿元。