大摩：予快手-W增持评级 目标价85港元

摘要： 　　大摩发布研究报告称，予快手-W（01024）“增持”评级，认为其是覆盖的广告/电商平台中，少数由去年第四季以来连续几个季度提高预测的股份之一。另预计快手货架电商的推出将进一步...

　　大摩发布研究报告称，予快手-W（01024）“增持”评级，认为其是覆盖的广告/电商平台中，少数由去年第四季以来连续几个季度提高预测的股份之一。另预计快手货架电商的推出将进一步加速下半年增长，目标价85港元。

　　该行预计，公司次季收入273亿元人民币，同比增长26%，按季则升8%，主要由于其他收入（电商）的同比增长53%及广告收入升28%所推动；由于整个行业的内容调整，直播收入同比增长或放缓至16%；毛利率由第一季的46.4%扩至第二季的47.4%，主要受惠于利润较高的广告及电商贡献增加。非国际财务报告准则（Non-IFRS）下净利润预测达14亿元人民币，较市场预期高出26%；日活跃用户达3.71亿，同比增长7%，每日用户花费时间为118分钟，同比跌6%。