民生证券吕伟：本轮AI革命会让所有产业出现两极分化，移动互联网面临非常大的洗牌机会，对小公司非常有利

摘要： 　　炒股就看金麒麟分析师研报，权威，专业，及时，全面，助您挖掘潜力主题机会！　　8月11日，AI大模型资本产业论坛暨第九届新浪财经上市公司年会在北京举行。吴晓求、田轩、周鸿祎、冯...

　　炒股就看金麒麟分析师研报，权威，专业，及时，全面，助您挖掘潜力主题机会！

　　8月11日，AI大模型资本产业论坛暨第九届新浪财经上市公司年会在北京举行。吴晓求、田轩、周鸿祎、冯俊兰、武超则、余兴喜、胡锡进、赵伟、盛丰衍、于海宁等专家学者、企业掌舵者、金牌分析师、明星基金经理齐聚。深入探究人工智能赋能与发展、活跃资本市场、后市投资机会等热门议题。

　　民生证券计算机行业首席分析师吕伟主旨演讲。

　　现在AI整个行情或者产业从供给侧开始走向应用侧，大家最关心的应用会在哪几个方向的机会呢？

　　吕伟认为，最大的机会在于大模型加入各个终端，具身智能。汽车算力最强，所以是边缘大模型最容易放到的终端，包括机器人。对于其他的大模型，像手机，现在所有手机巨头基本都在布局这个事。如果一个大模型只是在云端的话，可以看到ChatGPT云端用户数量一再下滑了，因为所有用户的交互数应用数据和生态都在各个终端上，手机、可穿戴设备、音响、汽车等。

　　其次，确定性应用的趋势是B端的效率工具。无论是美国的巨头，微软还是谷歌，包括我们，最先落地的大模型一定是效率工具，包括邮箱、ERP、办公软件等等，包括商业模式、商业逻辑落地最快。

　　第三个是信息中介价值会被重新分配，软件功能就是功能交互和调配，APP也是实现的这个功能。ChatGPT大模型会把应用功能用一句话解决，比如说以前在携程或者在一些APP上操作最后想要一个服务，一顿操作猛如虎，但是最后一句话就可以解决了“帮我订个今天从北京到上海的机票”。

　　移动互联网、APP、软件会面临非常大的洗牌机会，这一轮的AI革命会让所有产业出现两极分化，像这些巨头用的大模型基础设施会越来越强，越来越集中，另外一方面对于很多小公司会带来非常多、非常友好的，因为原来的小公司一个软件已经具备了深度的黏性之后很难颠覆掉，这次大模型的使用习惯会把这个护城河降为零，一句话就可以解决这个交互方式，到明年底前大家可以更多关注应用的小公司。

　　最后，吕伟认为计算机行业的市场空间非常大，因为大模型无数不在，不仅是降低信息的边际成本，是让这个行业主体干的事边际成本降低，有大模型可以做。计算机公司能做的事都是十倍、百倍的提升，这也是奠定了整个计算机信息TMT行业的信心，他们能做的市场空间，而且现在主要需要一定的时间和基础设施普及，现在很难想象哪些事是大模型不可以做的，所以带来的机会是非常大的。